重卡销量高增加难继续,中低增加可继续1-2年,重卡商场构造正在发作改动。1-5月重卡累计销量达48万台,销量继续保持高位。咱们以为在宏观经济稳增加的格式下,重卡职业仍然在消化治超带来的利好,一起叠加剧卡置换顶峰,估计将来1-2年重卡销量仍可保持中低增加的平稳态势,但高增加难继续。一起重卡职业的商场构造正在发作改动,重卡销量将来的增量商场在海外商场,国内商场竞争剧烈趋于饱和,且增加方法正发作改动,由曾经依托规划的粗豪式展开转向内涵式展开,用户需要也正在发作无穷变化,将更加重视舒适性、可靠性、经济性;出口商场获益于一路一带战略,正在活跃展开。我国重汽出口规划较早,成绩弹性最大。
    排放晋级将给后处理器厂家带来无穷商机 排放法规的强制晋级将为后处理器厂家翻开无穷的蓝海商场,国五国六期间SCR将得到更广泛的使用,一起在国六排放期间DPF是各种技能道路均需装备的后处理器设备,因而DPF将从无到有,具有海量的增加空间。因为DPF有关技能较为杂乱,职业壁垒较高,国内有关标的较为稀缺,能供给国六排放期间后处理器全体解决方案的标的更是少之又少。因而咱们对提早规划国六排放期间后处理器(DOC+SCR+DPF)的厂家如银轮股份的久远展开活跃看好。
     电动重卡本钱是传统车辆3倍,且续航路程短,实用化之路还对比漫长。氢燃料电池代表将来动力展开的方向,有关技能进步敏捷,但现在仍然受本钱和技能的两层制约,实用化相同有很长的路要走。
    天然气重卡商场行情取决于油气价格比。一起重卡商场行情的展开,首要得益也是一起制约LNG展开的要素就是产业链中游的LNG加气站,其次就是气瓶出产厂家,二者均获益但不均限于重卡范畴。天然气重卡发动机龙头公司潍柴动力,因为其发动机、重卡范畴成绩安稳,且多样化展开顺畅,也是优质蓝筹标的。
    有关标的为银轮股份(002126)换热器龙头、规划汽油机EGR、新动力热管理体系、国五国六后处理器;潍柴动力(000338)动力总成在货车范畴抢先公司,规划液压、叉车范畴,多样化展开;富瑞特装(300228)LNG气瓶及LNG装备出产抢先公司,获益于天然气产业链的展开。